隨著交銀施羅德一只指數(shù)基金產(chǎn)品的獲批，空白期將近兩年之久的"指數(shù)基金荒"即將結(jié)束。
近日，股市頻創(chuàng)新低，基金營(yíng)銷降至冰點(diǎn)，基金公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門卻掀起了一股指數(shù)熱潮。記者了解到，目前很多基金公司在加大指數(shù)型基金產(chǎn)品的研發(fā)，指數(shù)基金大戰(zhàn)開始彌漫硝煙。
指數(shù)基金熱
長(zhǎng)盛中證100和上證紅利ETF兩只指數(shù)基金于2006年10月和11月相繼發(fā)行之后，近兩年來(lái)獲批和發(fā)行的100多只新基金中，卻再?zèng)]有出現(xiàn)一只指數(shù)基金。
而如今，指數(shù)基金越來(lái)越受到基金公司的重視。
近日，交銀施羅德旗下的公司治理ETF已經(jīng)獲批。本報(bào)獲悉，友邦華泰也已經(jīng)獲得中證指數(shù)公司滬深300指數(shù)的授權(quán)，其滬深300ETF的產(chǎn)品方案已經(jīng)上報(bào)。
記者了解到，近期包括華夏、易方達(dá)、博時(shí)、嘉實(shí)、萬(wàn)家、南方等多家基金公司在同中證指數(shù)公司及巨潮指數(shù)公司加強(qiáng)溝通，協(xié)商合作，有的基金公司產(chǎn)品方案基本已經(jīng)成型。
對(duì)此，一位在合資基金公司負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的高管認(rèn)為，隨著我國(guó)市場(chǎng)有效性的提高，直接反映市場(chǎng)表現(xiàn)的指數(shù)基金受到關(guān)注是必然的。
值得留意的是，在上證指數(shù)跌到2200點(diǎn)左右的這個(gè)時(shí)機(jī)，基金公司開始重燃對(duì)指數(shù)基金的熱情，而回溯上只指數(shù)基金新品發(fā)行的2006年11月，其當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)點(diǎn)位是不到2000點(diǎn)。
一家合資基金公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)人士一語(yǔ)道破 "天機(jī)"，"如果指數(shù)基金在一個(gè)相對(duì)比較低的位置推出，那么比較容易做成正收益，對(duì)于公司的品牌形象也比較好，從發(fā)行的角度來(lái)說(shuō)也更有利，但絕對(duì)的底部誰(shuí)都不好說(shuō)，相對(duì)底部位置是可以肯定的。"
中證指數(shù)公司總經(jīng)理馬志剛也認(rèn)為，一般市場(chǎng)低迷時(shí)，指數(shù)基金的規(guī)模、份額會(huì)增長(zhǎng)，并且市場(chǎng)上有指數(shù)基金這種投資工具組合存在的必要。
目前，我國(guó)共有17只指數(shù)基金，總規(guī)模為1129億。其中有10只使用中證指數(shù)公司所管理的指數(shù)，其余7只所用指數(shù)為巨潮所管理的指數(shù)。
在2007年，指數(shù)基金在我國(guó)已經(jīng)有較大發(fā)展，尤其在當(dāng)時(shí)的牛市環(huán)境中業(yè)績(jī)堪稱輝煌，平均回報(bào)率列于各類型基金前列。但相對(duì)而言，指數(shù)基金在我國(guó)仍然處于起步階段。公開資料顯示，在海外以指數(shù)基金冠名的基金大概占10%-15%的比重，這還不包括一些包含被動(dòng)投資在內(nèi)的基金。
華安基金金融工程部負(fù)責(zé)人、華安中國(guó)A股基金的基金經(jīng)理許之彥認(rèn)為，指數(shù)基金可以有效擬合市場(chǎng)，最快、最有效地獲得市場(chǎng)的平均收益。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，指數(shù)基金競(jìng)爭(zhēng)性還是很強(qiáng)的，尤其是在如今市場(chǎng)上，再考慮到成本，在當(dāng)前市場(chǎng)下基金要想增加附加價(jià)值很難，指數(shù)基金不失為一個(gè)比較好的選擇。
產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新
一家基金公司負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的人士分析，市場(chǎng)大漲大落后，整個(gè)證券行業(yè)越來(lái)越認(rèn)識(shí)到要盡量遵守投資紀(jì)律，就是做數(shù)量化產(chǎn)品，指數(shù)基金其實(shí)就是數(shù)量化投資的一種。
而據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，明年或者后年，各種數(shù)量化投資尤其是指數(shù)基金戰(zhàn)會(huì)大爆發(fā)，基金行業(yè)的投資開始轉(zhuǎn)型，這也包括股指期貨的因素。
目前包括南方、招商、信達(dá)澳銀等基金公司在對(duì)新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中，均考慮了股指期貨部分，深圳一些基金公司正在開展相關(guān)培訓(xùn)，而在新基金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，也重點(diǎn)考慮未來(lái)推出股指期貨后新的投資環(huán)境。
同時(shí)，交易所和中證指數(shù)公司也在進(jìn)行指數(shù)推廣。馬志剛認(rèn)為，股指期貨推出后，指數(shù)基金是避險(xiǎn)、對(duì)沖的好工具。據(jù)基金業(yè)內(nèi)人士介紹，指數(shù)基金現(xiàn)在還是基本上以規(guī)模型指數(shù)為主，例如上證50、滬深300、深證100等等。記者了解到，現(xiàn)在一些基金公司對(duì)主題投資類就比較感興趣，如能源、基礎(chǔ)建設(shè)等方面。
上述產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門負(fù)責(zé)人介紹，在產(chǎn)品類型上也可以有風(fēng)格化的指數(shù)基金，例如大盤、中小盤等。
而據(jù)記者了解，上證指數(shù)公司也在做新的指數(shù)產(chǎn)品的研發(fā)，例如股票類產(chǎn)品有上證風(fēng)格、行業(yè)、主題投資等。目前已經(jīng)有上證180金融、南方的上證小康指數(shù)等等。
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