在各類型的基金中，貨幣基金是較少受人關(guān)注的，主要原因與其收益的波瀾不驚有很大關(guān)系。不過，在不少理財經(jīng)理的眼中，貨幣基金其實是家庭理財中一個很好的幫手，尤其是在現(xiàn)在這樣的行情下，家庭的應(yīng)急備用金可以放在貨幣基金里，暫時找不到好的投資方向的資金也可以購買貨幣基金，有了好的機(jī)會隨時可以取出。
這次采訪中，記者碰到了一位誤打誤撞的基民王先生，他告訴記者，今年5月份的時候，他買入了一款貨幣基金，當(dāng)時以為基金都差不多，沒太多去了解。后來一位理財經(jīng)理告訴他，貨幣基金基本上相當(dāng)于活期存款，但比活期存款的利息稍高，也不像股票型基金等受市場波動影響很大。王先生這才有所了解：“現(xiàn)在看看其他基金表現(xiàn)都不好，而且很多都在虧損，我覺得貨幣基金不用擔(dān)心下跌，資金也可以隨時拿出來用，就沒有贖回。”
很好的現(xiàn)金“蓄水池”
貨幣基金是指投資于貨幣市場上短期有價證券的一種基金。由于大多數(shù)貨幣基金主要投資于剩余期限在一年以內(nèi)的國債、金融債、央行票據(jù)、債券回購、同業(yè)存款等低風(fēng)險證券品種，因此在各類基金中風(fēng)險是最低的。
“貨幣基金主要是一個現(xiàn)金管理工具，而不能做成博取收益的工具，如同一個蓄水池，老百姓有閑錢就可以隨時申購，免費(fèi)贖回，在有效控制風(fēng)險的前提下，讓投資者獲得比活期存款高一些的收益，并且有較強(qiáng)的流動性。”從事基金管理的業(yè)內(nèi)人士介紹，一般來說，股市低迷的時候，貨幣基金能顯現(xiàn)比較大的優(yōu)勢。“主要也是因為貨幣基金在所有證券投資基金中，是風(fēng)險較低的基金產(chǎn)品。一般情況下，其風(fēng)險與預(yù)期收益均低于一般債券基金，也低于混合型基金與股票型基金。2003年到2005年，股票市場非常低迷，銀行存款利率也低，貨幣基金一度占到基金行業(yè)50%的比例。”
但是2006、2007年股市火爆又分流了大量資金，貨幣基金日益被淡忘了。從2007年底開始，貨幣基金又開始回暖。“因為股市的持續(xù)下滑震蕩，使得股票型基金出現(xiàn)大幅度跳水，這個時候一些基民開始轉(zhuǎn)移到債券基金和貨幣基金上來。”工商銀行寧波市分行的理財師陳娟表示，今年2、3月份，經(jīng)歷了股市的大跌后，很多投資者都不知道自己的投資方向該怎么走。所以對于整個上半年來說，投資的氣氛和方向開始發(fā)生變化，很多人轉(zhuǎn)向穩(wěn)健保守甚至是觀望。“當(dāng)時也有不少投資者選擇了貨幣基金，因為貨幣基金比較靈活，風(fēng)險也小，所以一些流動性資金或備用資金都可以放在貨幣基金里面，有些是為了暫時存放以便尋找更好的投資品種，有些則是求穩(wěn)收益。”
進(jìn)出方便無手續(xù)費(fèi)
“對于家庭理財來說，一定比例的貨幣基金主要是給家庭準(zhǔn)備流動資金，一方面可以取得比活期存款較高的收益，另一方面資金能隨時取出，不需要申購費(fèi)用。”交通銀行寧波分行的理財師韓婕說起身邊一些客戶的投資案例，比如有些投資者準(zhǔn)備了一部分資金要買房，在首付之前可以先買入貨幣基金作為現(xiàn)金儲備；當(dāng)然也有一些家庭在理財規(guī)劃中會將一部分家庭備用金用于購買貨幣基金，如一位陳先生80%的資產(chǎn)投資房產(chǎn)、股票、理財產(chǎn)品等，另有10%的流動性備用資金就投資在貨幣基金中。
“但是如果你的資金平時不需要動用的話，就可以進(jìn)行比較長期的投資，那么可以不選貨幣基金，選擇一些比其收益高也比較穩(wěn)健的理財產(chǎn)品。”韓婕表示，貨幣基金也面臨著一些風(fēng)險，主要是利率風(fēng)險。如2005年下半年起，央票利率從底部逐步開始上揚(yáng)，使得貨幣基金的存量資產(chǎn)出現(xiàn)浮虧。“但是一般短期利率變動不會很大，貨幣基金相對還是屬于風(fēng)險最小的。”
當(dāng)然，貨幣基金的收益也要看基金經(jīng)理操作的水平。多數(shù)貨幣基金一般具有國債投資的收益水平，但是國債存續(xù)時間比較長，不夠靈活。目前來看一般的貨幣基金年凈收益率一般在2％－3％左右，多數(shù)貨幣基金面值永遠(yuǎn)保持1元，收益天天計算，每日都有利息收入，投資者享受的是復(fù)利，而銀行存款只是單利。
“一般貨幣市場基金還可以與該基金公司旗下的其它開放式基金進(jìn)行轉(zhuǎn)換，高效靈活、成本低。”韓婕介紹，“股市好的時候可以轉(zhuǎn)成股票型基金，債市好的時候可以轉(zhuǎn)成債券型基金，所以投資者也可以將貨幣基金當(dāng)成資金避風(fēng)港，選擇合適時機(jī)再投資。”
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