許多投資者在股市走弱時(shí)都想轉(zhuǎn)戰(zhàn)債市。通過投資債券基金是比較便捷的參與債券市場的方式。
什么是債券型基金？根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，80％以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。通常情況下，根據(jù)投資組合剩余期限的不同，債券基金又可以細(xì)分為普通債券基金和短債基金；根據(jù)投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債型基金與偏債型基金。
為什么債券型基金風(fēng)險(xiǎn)較低，并能獲取較穩(wěn)定的收益？
債券是一種固定收益的證券，基金投資債券的收益主要來自于兩部分：一是債券到期后的利息部分；二是通過債券票面價(jià)格的漲跌賺取買賣價(jià)差。在股市低迷的時(shí)候，債券的票息提供了較好的本金保護(hù)作用，不受市場波動(dòng)的影響，債券基金的收益相對(duì)穩(wěn)定，這也決定了其收益受制于債券的利率，不會(huì)太高。因而債券型基金具有較低風(fēng)險(xiǎn)、獲取穩(wěn)定收益的特點(diǎn)。此外，目前國內(nèi)很多債券型基金可通過新股申購、購買可轉(zhuǎn)債等低風(fēng)險(xiǎn)方式參與股市投資，在股市上漲階段，預(yù)期收益水平得到有效提高。
債券型基金與國債有何區(qū)別？
債券基金的收益是不固定的，目前市場上大多數(shù)債券型基金在純債部分比較穩(wěn)定的收益基礎(chǔ)上，通過回購、打新等來增強(qiáng)收益，力爭收益在穩(wěn)定之上再增強(qiáng)。而國債收益率是固定的，是非常保守型的投資品種。購買方式不同，債券型基金剛成立時(shí)會(huì)有封閉期，封閉期之后隨時(shí)可以申購贖回，且申購額度沒有上限，購買方便；國債只有在發(fā)行期內(nèi)可以購買，且有發(fā)行額度，不是隨時(shí)可以買到。
債券基金只適合追求較低風(fēng)險(xiǎn)的保守投資者嗎？
在單邊上漲的牛市中，選擇債券基金的投資者通常屬于較保守的。但在股市震蕩或持續(xù)低迷期，即使是對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)偏好較高、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者來說，債券基金也應(yīng)該成為其投資組合的一個(gè)重要構(gòu)成。將債券基金納入投資組合，一方面可以降低整體組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，另一方面還可以提高投資組合的流動(dòng)性。
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