市場不斷下探，公募基金遭遇寒冬，基金專戶理財(cái)卻傳來“捷報(bào)”。華安基金日前與上海某企業(yè)正式簽下了5億元的專戶理財(cái)“大單”，這一規(guī)模大于目前眾多公募基金的首募規(guī)模。5億元的專戶大單，是目前為止已正式簽約的金額最大的一個(gè)專戶理財(cái)項(xiàng)目，其占據(jù)了目前已簽約的基金專戶理財(cái)?shù)慕?ldquo;半壁江山”。一個(gè)頗為有趣的現(xiàn)象是，此前的基金專戶理財(cái)合同亦多來自上海，且基本均為民企。
滬上民企最積極
值得注意的是，時(shí)至今日，在基金專戶市場上，正式“下單”的投資者并不多。
基金業(yè)人士透露，目前基金專戶理財(cái)市場中，多數(shù)仍為5000萬元級別的零碎小單，個(gè)別基金公司有上億元的合同，而中?；鸬?0億元專戶大單，目前也只是草簽，并未正式簽訂合同。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前正式簽約的基金專戶資金規(guī)模大約為10億元。
據(jù)了解，華安基金財(cái)富管理部負(fù)責(zé)人姚新民已親赴北京，就5億元大單向監(jiān)管部門報(bào)備。
“這樣的大單，并不具備代表性，可遇而不可求。”-姚新民告訴早報(bào)記者，華安的這個(gè)專戶理財(cái)大單來自上海某民營企業(yè)。盡管目前各地對基金專戶都表示出興趣，但從最近的幾個(gè)大單來看，上海的企業(yè)最為積極。
來自基金業(yè)人士的反饋同樣顯示，在比較積極的基金專戶投資者中，目前上海投資者的意識最領(lǐng)先。
姚新民告訴早報(bào)記者：“目前基金專戶越來越難做，國有企業(yè)受政策限制，對入市將更加謹(jǐn)慎，而中小企業(yè)則因?yàn)榻鹑谫J款緊縮，資金面偏緊，民營企業(yè)或個(gè)體經(jīng)營者目前可能對專戶最為積極。”
收益預(yù)期不超10%
“資金大戶”們在市場暴跌中“投身”市場，對收益率的預(yù)期遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于人們想象。
易方達(dá)上海分公司總經(jīng)理陳彤告訴早報(bào)記者：“客戶對業(yè)務(wù)的接受程度超過理解，對于市場漲跌，不少客戶心態(tài)穩(wěn)定，催著要求準(zhǔn)備合同。”
某基金公司高管告訴早報(bào)記者，目前的專戶投資者，對收益期望非常理性，并不預(yù)期會有翻倍或百分之幾十的收益率，而是從長期資產(chǎn)配置的角度出發(fā)，希望實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長期保值增值。從長期來看，他們希望能有8%至10%的年收益率，戰(zhàn)勝通脹。
“按照基金專戶的有關(guān)規(guī)定，基金專戶不能承諾收益，交流下來，大戶們對資金的收益預(yù)期并不高。”-陳彤說，“基金專戶客戶中，多數(shù)有證券投資經(jīng)驗(yàn)，溝通暢通，在風(fēng)險(xiǎn)收益偏好、壓力測試等方面，跟基金公司有著共識。”
姚新民透露，在其簽訂的最大基金專戶單中，投資人沒有對投資收益提出明確期望，而只是明確以靈活配置為主，注重絕對收益。
正因此，姚新民和他的團(tuán)隊(duì)的“負(fù)擔(dān)”銳減，“簽了約，并不一定馬上建倉，我們會根據(jù)對市場節(jié)奏的把握考慮建倉，哪怕在簽約一年里的前幾個(gè)月都買債券，到最后一個(gè)月才買股票都有可能，能賺錢就行了，我們會控制市場風(fēng)險(xiǎn)。”
華安基金副總裁韓勇昨天也向早報(bào)記者透露，目前基金專戶的投資者“對收益預(yù)期客觀”。在他看來，基金專戶的本身特點(diǎn)是靈活，賬戶規(guī)模不大，這決定了其買賣股票進(jìn)出較方便，建倉可以比較快而不產(chǎn)生交易的沖擊成本，“逃得也快”，對流動性要求較公募基金更低，加上資金規(guī)模相對穩(wěn)定，對專戶投資收益有利。
專戶僅露“冰山一角”
基金專戶開通后，大戶們是否會將公募贖回，轉(zhuǎn)向?qū)?？基金業(yè)人士告訴早報(bào)記者，從目前的情況看，尚未出現(xiàn)這樣的情況。
據(jù)陳彤介紹，目前易方達(dá)基金的幾位專戶客戶，都沒有從其公募基金中“抽血”。“這些大戶如果能拿出1億元，通常都有幾億元、幾十億元甚至幾百億元資金，他們可能先看看專戶的操作情況，然后再做決定是否追加。”
“對于這些大戶，公募產(chǎn)品與專戶不同，分散投資也是一種選擇。”陳彤這樣理解。
市場也印證了陳彤的猜測。
“如果我們合作得愉快，不排除日后再增加資金的可能性。”某家和基金公司簽訂了合同的企業(yè)如是表示。
據(jù)介紹，由于受制于渠道，基金公司的專戶客戶，主要來自公募基金大戶及主動上門聯(lián)系的資金大戶，一些資金大戶目前其選擇標(biāo)準(zhǔn)主要是基金公司的市場口碑、基金經(jīng)理流動性等，對于基金經(jīng)理跳槽頻繁的基金公司，多數(shù)資金大戶選擇了“回避”。
根據(jù)海外“專戶業(yè)務(wù)總規(guī)模大約是共同基金規(guī)模的50％左右”的標(biāo)準(zhǔn)測算，國內(nèi)專戶理財(cái)業(yè)務(wù)將不會少于3000億元的規(guī)模。而分析人士稱，“專業(yè)服務(wù)的意識和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，則是企業(yè)選擇合作伙伴的‘金手指’。”
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