一季度CPI達(dá)到8%后，市民都發(fā)現(xiàn)自己的生活成本高了很多。今年股指從6100點(diǎn)直跌到3000點(diǎn)的單邊下挫行情，讓大家感嘆“我理了財(cái)，但是財(cái)還是沒(méi)有理我”。為此，本報(bào)記者采訪了交通銀行南昌分行、招商銀行南昌分行兩名國(guó)際金融理財(cái)師，讓他們給市民今年的理財(cái)思路“支招”。他們認(rèn)為，今年只能通過(guò)多元化的投資，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行合理積極地配置，這樣才能抵御通脹風(fēng)險(xiǎn)，確保財(cái)富的保值增值。
投資應(yīng)避免“單兵作戰(zhàn)”
“自去年10月下旬起，本輪調(diào)整終于拉開帷幕。廣大普通投資者的既得收益一夜之間付之東流，現(xiàn)在再談投資確實(shí)心有余悸。招商銀行南昌分行國(guó)際金融理財(cái)師蘇愛(ài)龍稱，“在平時(shí)工作中，投資者問(wèn)得最多的問(wèn)題，還是今年我該如何理財(cái)。其實(shí)每個(gè)人由于經(jīng)濟(jì)條件不同、風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，并沒(méi)有一個(gè)規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的答案。但是面對(duì)今年CPI上漲、股市下挫的行情，建議投資者應(yīng)該避免‘單兵作戰(zhàn)’，組合投資可化險(xiǎn)為夷。”
蘇愛(ài)龍認(rèn)為，以基金為例，不同類型的基金在資產(chǎn)配置上的差異，決定了每種類型的基金具有不同的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和收益水平。而基金投資上的優(yōu)化配置，主要體現(xiàn)在合理布局風(fēng)險(xiǎn)和收益的對(duì)稱性，使資金在低風(fēng)險(xiǎn)高收益基金上進(jìn)行合理配置。一般來(lái)講，基金在股票、債券、貨幣等工具上的投資比例，決定了這只基金的資產(chǎn)配置。在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，投資者只有構(gòu)建好了自己的投資組合，才能規(guī)避市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，以獲取長(zhǎng)期投資回報(bào)。如追求高收益的投資者，可對(duì)不同概念的股票型基金或偏股型基金進(jìn)行重點(diǎn)配置，而低風(fēng)險(xiǎn)類別的基金只作為戰(zhàn)略配置；追求穩(wěn)定收益的投資者，可對(duì)高、中、低風(fēng)險(xiǎn)的基金進(jìn)行比較均衡地配置；而保守型投資者，則應(yīng)將債券型基金作為核心配置，與此同時(shí)適當(dāng)加入平衡型基金，同樣有助于基金資產(chǎn)的穩(wěn)定，并獲得更多超額收益。
記者注意到，58家基金公司的346只基金2008年一季報(bào)22日披露完畢。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度基金虧損6474．99億元，資產(chǎn)管理規(guī)模縮水至24750．44億元，股票倉(cāng)位降至74．68％，但整體仍呈凈申購(gòu)態(tài)勢(shì)。而市場(chǎng)擔(dān)心的贖回潮并未出現(xiàn)，基金業(yè)整體仍呈凈申購(gòu)態(tài)勢(shì)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，基金總份額為21039．48億份，較去年年底增加57．67億份。但股票型基金和混合型基金分別出現(xiàn)10．97億份和97．13億份凈贖回。
“在對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行配置的同時(shí)，最重要的還是要調(diào)整自己的投資心態(tài)”，蘇愛(ài)龍解釋道，“以前說(shuō)股市是‘二八’現(xiàn)象，賺錢的投資者有20%，但是在大盤指數(shù)下跌過(guò)半的情況下，現(xiàn)在身邊的客戶都已經(jīng)被套，在虧損普遍的情況下，投資者不要沖動(dòng)，一定要保持冷靜，不要稍微有所回調(diào)的時(shí)候，就盲目殺跌。越是行情不好的時(shí)候，越是要堅(jiān)持價(jià)值投資法，如何能夠真正做到年收益12%，那6年以后就可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)翻番”。
資產(chǎn)合理配置可降風(fēng)險(xiǎn)
“理財(cái)不是一件短期內(nèi)的事情，而是中長(zhǎng)期的事情；經(jīng)濟(jì)有周期性，理財(cái)同樣有周期性；從投資者的角度出發(fā)，如果平均每年的投資收益能夠超過(guò)CDP的增長(zhǎng)速度，那堅(jiān)持下來(lái)，他的資產(chǎn)就能夠?qū)崿F(xiàn)翻番，從而達(dá)到保值的作用”，交通銀行南昌分行國(guó)際金融理財(cái)師劉維京解釋，“今年的理財(cái)沒(méi)有最合適、最好的渠道，但是卻有最有效抗擊風(fēng)險(xiǎn)的方法，通過(guò)資產(chǎn)配置來(lái)降低理財(cái)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)”。
劉維京認(rèn)為，2006年和2007年股市行情很好，隨便買只基金都能保證有20%—30%的收益，但到了今年，整個(gè)行情一直振蕩下跌，大家討論的不是要賺多少錢而是如何解套的話題。大家應(yīng)該降低自己的投資預(yù)期，今年最重要的投資目標(biāo)，就是保證自己手里的資產(chǎn)不縮水，手里資金的購(gòu)買力和去年一樣。投資者可以將手上的閑置資金進(jìn)行組合投資，如30%的基金加上70%的穩(wěn)健型產(chǎn)品（債券類產(chǎn)品、固定收益率理財(cái)產(chǎn)品）等。
從宏觀調(diào)控戰(zhàn)略來(lái)看，今年我國(guó)依然會(huì)執(zhí)行從緊的貨幣政策和穩(wěn)健的財(cái)政政策，銀行的信貸投資規(guī)模將受到限制，企業(yè)直接融資受到鼓勵(lì)。劉維京分析，這些政策的實(shí)施，有利于債券市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)市場(chǎng)基礎(chǔ)利率的不斷抬高，也有利于債券產(chǎn)品市場(chǎng)的活躍。相對(duì)于股票類投資產(chǎn)品，債券類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)更低、收益更穩(wěn)定，適度提高債券類理財(cái)產(chǎn)品如債券基金、債券類銀行理財(cái)產(chǎn)品等的比例，有利于在今年這樣波動(dòng)較大的市場(chǎng)中穩(wěn)定投資組合的收益。“如果還有幾十萬(wàn)、甚至上百萬(wàn)的閑置資金，建議可以購(gòu)買一些黃金類的理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)辄S金是抵御通脹最有效的貨幣工具。”
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