341只基金的2007年四季報(bào)今日全部出齊。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，偏股基金十大重倉股集中度從去年三季度末的44.36%上升到45.22%，股票投資倉位卻環(huán)比下降了0.59個百分點(diǎn)，達(dá)到79.41%，顯示出基金在個股投資更加激進(jìn)的同時，通過降低股票倉位控制投資風(fēng)險(xiǎn)。
26只基金股票倉位下降超10%
統(tǒng)計(jì)顯示，去年三季度末，扣除指數(shù)基金以外的偏股基金股票倉位平均為80.1%，年底時下降到了79.41%，其中，可比的封閉式基金平均股票倉位下降最多，從76.97%下降到74.7%，環(huán)比下降了2.27個百分點(diǎn)；開放式股票型基金平均股票倉位從82.79%下降到了81.77%，環(huán)比下降了1.02個百分點(diǎn)。
令人意外的是，開放式混合型基金股票倉位出現(xiàn)了一定幅度的上升，從76.46%上升到77.16%。具體分析原因，申萬新經(jīng)濟(jì)和博時價值兩只基金去年三季度末剛剛完成持續(xù)營銷，股票倉位偏低，去年四季度分別提高37.83%和21.62%的股票倉位，特別是總規(guī)模達(dá)到400多億的博時價值對混合型基金倉位提高貢獻(xiàn)很大。
相當(dāng)一部分偏股基金大幅降低了股票倉位，股票倉位降低超過10%的偏股基金多達(dá)26只。股票倉位降低最多的是友邦成長，從去年三季度末的90.54%下降到年底的68.79%，降低了21.75%?；鹪Ｂ≡诜忾]式基金中股票倉位降低最多，從74.31%下降到了55.65%，顯示出該基金對后市的謹(jǐn)慎態(tài)度。
其他股票倉位下降較多的基金還呈現(xiàn)出“集群效應(yīng)”，景順長城和國泰基金公司分別有4只偏股基金去年四季度股票倉位下降超過10%。
三分之二基金戰(zhàn)勝基準(zhǔn)
盡管去年四季度基金本期利潤方面不如人意，多數(shù)偏股基金凈值增長率為負(fù)，但戰(zhàn)勝業(yè)績基準(zhǔn)的比例有所上升，在以往大幅上漲的牛市中，只有不到一半的基金戰(zhàn)勝業(yè)績基準(zhǔn)，有時甚至只有不到4成偏股基金戰(zhàn)勝基準(zhǔn)。
天相統(tǒng)計(jì)顯示，327只擁有業(yè)績基準(zhǔn)的基金(A、B份額分開計(jì)算)中，有215只基金去年四季度戰(zhàn)勝業(yè)績基準(zhǔn)，約占基金總數(shù)的三分之二。在偏股基金中，240只偏股基金有138只戰(zhàn)勝業(yè)績基準(zhǔn)，戰(zhàn)勝基準(zhǔn)基金比例達(dá)到57.5%。
值得注意的是，低風(fēng)險(xiǎn)基金大比例戰(zhàn)勝業(yè)績基準(zhǔn)，全部4只保本基金都戰(zhàn)勝業(yè)績基準(zhǔn)，超過九成貨幣基金戰(zhàn)勝了業(yè)績基準(zhǔn)。盡管貨幣基金的比較基準(zhǔn)由于央行的多次加息而不斷提高，但在51只貨幣基金中有47只基金跑贏了業(yè)績基準(zhǔn)。
業(yè)內(nèi)人士分析，去年四季度大盤藍(lán)籌新股的發(fā)行為貨幣基金提供了很好的投資環(huán)境，通過回購市場借錢給機(jī)構(gòu)打新股，大大提高的貨幣基金收益率，部分貨幣基金7日年化收益率連續(xù)多日超過10%。
在偏股基金中，興業(yè)可轉(zhuǎn)債、富國天益、中銀增長、華安寶利配置四只基金戰(zhàn)勝基準(zhǔn)超過10%，體現(xiàn)了優(yōu)異的投資水平和相對投資業(yè)績，去年全年業(yè)績前三名的華夏大盤和博時主題也都有突出表現(xiàn)，分別戰(zhàn)勝業(yè)績基準(zhǔn)8.64%和9.78%。
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